Hôtel Mathis Élysées

Synthèse du projet

Présentation de l’entreprise

Le Mathis Élysées est un hôtel 4 étoiles de 23 chambres situé à l’angle de la rue de Ponthieu et de l’avenue Matignon, dans le 8ème arrondissement de Paris dans le triangle d’or formé par l’avenue des Champs Elysées, la Concorde et la rue Saint-Honoré. Le Mathis Élysées tire son authenticité de sa discrétion, de sa confidentialité et de son confort protégé et feutré.

En juin 2015, l’hôtel Mathis Élysées est entré dans le groupe H8 collection. Le groupe hôtelier se concentre sur des lieux rares mettant en valeur l’exception française. H8 est propriétaire du Domaine des Hauts de Loire (déjà emprunteur sur Lendix), du Vieux Castillon, du Mas de la Fouque ainsi que de l’hôtel Mont Blanc.

Le groupe propose un projet ambitieux pour l’hôtel Mathis : rénovation importante des chambres et de la décoration ainsi qu’un partenariat avec l’Expérimental Group (Expérimental Cocktail Club, Beef Club, Fish Club, BallRoom, Grand Pigalle Hôtel,…) pour la gérance du restaurant et du bar.

Présentation du projet

L’entreprise souhaite emprunter 200 000 € sur une durée de 60 mois pour financer en partie les travaux de rénovation et de décoration de l’hôtel.

Plus précisément, ces travaux comprennent la rénovation des parties communes et des chambres (peinture, moquette, parquet), le changement de la literie des 23 chambres, le changement des écrans TV des 23 chambres ainsi que l’achat d’objets de décoration pour les chambres et les parties communes.

L’avis de l’analyste

Lors de la reprise de l’hôtel Mathis par le groupe H8 Collection, il a été décidé de mettre en location gérance la partie restaurant et bar pour garder uniquement l’activité hébergement avec un chiffre d’affaires historique au minimum de 1 700 000 € et une rentabilité opérationnelle à deux chiffres. Le budget prévoit une évolution à deux chiffres du niveau d’activité et de rentabilité grâce à une gestion optimisée de l’exploitation.

Sans tenir compte de l’augmentation d’activité et de rentabilité prévue au budget, la société avec son périmètre d’activité recentré possède une bonne capacité de remboursement avec un multiple de FCCR (Fixed-Charge Coverage Ratio*) de 1.4 et une structure financière solide avec un ratio dette sur EBE de 0.9 renforcé par un soutien significatif des nouveaux actionnaires. A noter que les quelques passifs d’exploitation (dettes sociales et autres) liés à l’ancienne gestion ont été apurés lors de la restructuration de l’activité.

Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « A » avec une excellente solidité financière et un taux à 5% l’an.

*Le multiple de FCCR à 1.4 signifie que la société a une marge de sécurité de 40% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

Déclaration de transparence : Des liens actionnariaux indirects existent entre Mathis Élysées et Lendix puisque Monsieur Cartier est également actionnaire de Lendix. Cependant, au vu des proportions de son actionnariat, l’absence de mandat social au sein de Lendix et l’absence de liens hiérarchiques, il n’existe pas de situation de conflit d’intérêts.