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Active Réseaux et Télécom

gepresenteerd door October Frankrijk

€100.000

9%

60 maanden

C

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Locatie

Uzès, Frankrijk

activity

Sector

Building & public Works

Présentation de l’entreprise

Créée en 2009, Active Réseaux et Télécom (ART) est une société de maintenance, d’installation et d’assistance téléphonique dédiée aux entreprises. Le dirigeant a mis à profit son expérience de plus de 10 ans chez Orange Business Système en tant que patron de filiale et son réseau, pour développer son activité et fidéliser ses clients. 

La société est aujourd’hui présente sur l’ensemble du territoire national et compte parmi ses clients, Engie, Orange Business Système, Espadon Consulting, Itac ou encore Airbus, avec lesquelles elle entretient des relations depuis une dizaine d’années.

65% de son chiffre d’affaires provient d’Airbus, dans le cadre d’appels d’offre sur des programmes de rénovation téléphonique et de maintenance du réseau avec l’armée et la gendarmerie, dont ART est sous-traitant agréé. Un nouveau contrat d’une durée de 10 ans a été signé, qui correspond à un nouveau chantier de remises aux normes de toute l’infrastructure téléphonique et du réseau. La société est privilégiée sur ce genre d’opérations du fait de sa connaissance depuis de nombreuses années des outils à mettre en place, notamment ceux liés au secret défense.

Présentation du projet

La société souhaite emprunter 100 000 € sur 60 mois pour financer l’embauche et la formation de techniciens liées au déploiement du nouveau réseau de téléphonie de l’Armée Française. 

La décomposition de la facturation est la suivante :

– Formation de 7 techniciens 

– Coûts salariaux des techniciens pour 21 semaines de déploiement réseau

– Nouveaux PC pour 9 techniciens

L’avis de l’analyste

Avec un chiffre d’affaires de 1 783 823 € en 2015 réalisé sur une base de clients récurrents, la société a un bon historique de performance en termes d’activité combiné à une rentabilité opérationnelle satisfaisante. La baisse de rentabilité en 2014 est liée au décès du directeur technique, déstabilisant le bon fonctionnement de la société. La société prévoit pour l’exercice 2016 un chiffre d’affaires équivalent à 2015.

Le prévisionnel a été élaboré sur la base des performances de 2015. La société possède une bonne capacité de remboursement avec un multiple de FCCR prévisionnel (Fixed Charge Cover Ratio*) à 1,33 et une structure financière correcte avec un ratio proforma dettes nettes/ebitda de 3,7 et dettes nettes/fonds propres de 2,92.

Les analyses du projet et de la société conduisent à une notation de crédit « C » avec une bonne solidité financière et un taux à 9% l’an.

Points Forts et opportunités

• Sous-traitant agrée Airbus depuis 10 ans sur des programmes de rénovation sur la téléphonie pour l’armée et la gendarmerie

• Connaissance du dirigeant du secteur d’activité et réseau de contacts lié à son ancienneté dans le métier

• Bonne capacité de remboursement avec un FCCR prévisionnel de 1,33

Points de vigilance

• Concentration de l’activité sur Airbus, mitigée par une visibilité avec un nouveau contrat signé pour 10 ans et une stratégie de diversification avec des nouveaux contrats signés avec des sociétés grands comptes

• Une société relativement jeune de 6 ans, mitigé par une ancienneté dans le secteur du réseau téléphonique du dirigeant de plus de 10 ans

*Le multiple de FCCR à 1,33 signifie que la société a une marge de sécurité de 33% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif par l’équipe de crédit expérimentée de Lendix sur la base des éléments fournis par le porteur de projet et des informations provenant de nos bases de données (Scores & Décisions, Fichier Bancaire des Entreprises). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.